【重要资讯】
印度JSW产能再扩张，拟投资6500亿卢比建设印度最大单体钢铁厂日本最大的钢铁制造商新日铁收购美国钢铁公司，收购后预计年粗钢产能将达到8600万吨，加速实现其全球粗钢产能1亿吨的战略目标。
2023年12月中国制造业PMI为49，环比11月下降0.4。
最近一期澳巴矿发运量2115.2万吨，环比减少642.2万吨。其中澳矿发运1697.6万吨，环比减少114.3万吨，发运至中国的量1448.2万吨，环比减少117.2万吨。巴西矿发运为417.6万吨，环比减少527.9万吨。本期全球铁矿发运量2690.5万吨，环比减少657.2万吨。中国47港到港总量2860万吨，环比减少49.9万吨；中国45港到港总量2771.2万吨，环比减少3.7万吨；北方六港到港总量为1441.8万吨，环比增加81.3万吨。
【市场逻辑】
权益资产止跌反弹，黑色系风险偏好回归。产业层面，本周成材表需继续走弱，仍处于季节性淡季，五大钢种产量进一步下降，需求端对铁矿价格仍形成一定的负反馈。但宏观向好预期支撑成材现货价格，需求端对炉料端价格的负反馈较难持续。港口库存和钢厂厂内库存继续累库，铁矿石供需阶段性宽松。但12月财新综合PMI52.6，前值51.6，建筑业PMI持续回升。万亿国债开始逐步形成工作量，叠加PSL月发行3500亿，将支撑一季度用钢需求。进入1月后，外矿季节性检修增多，发运大幅下降，国产精粉产量年前难有明显增加，外矿到港在本月中旬后预计将回落。随着疏港逐步恢复，港口库存预计近期将见顶回落。废钢供给再度趋紧，钢厂采购价格上调，铁水产量近期有望企稳回升，下游节前对铁矿有进一步补库的需求，将对铁矿现货价格将形成支撑。
【交易策略】
外矿发运出现明显下降，短期高炉进一步减产空间有限，节前钢厂对铁矿仍有一定的补库需求，港口库存预计将再度去化，支撑现货价格，下游可尝试在05合约进行部分买保的操作。
（来源：方正中期期货）
